产品覆盖了低、中、高风险等级
酝酿多年的中国养老第三支柱，在2022年迎来了历史性时刻。
在11月25日人社部宣布个人养老金制度启动实施后，多家首批获得业务资格的金融机构正式上线了个人养老金业务。11月28日，首批养老目标基金Y份额正式上线开售。
不同于第一支柱基本养老保险的社会共济属性，也不同于第二支柱企业年金、职业年金由用人单位建立，第三支柱个人养老金的参加人有更大的自由度和选择权，因为这是政府支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。
在个人养老金业务实战打响之际，促进个人养老金事业高质量发展,既是公募基金新的时代责任,也是难得的市场机遇。那么公募基金将如何发挥优势，做好个人养老金融的陪伴者？
12月16日，在
公募基金的核心优势是投研能力
21世纪：万事俱备后，个人养老金业务进入了实战阶段，与其他金融机构相比，公募基金发展个人养老金业务优势在哪里？
恩学海：十年来，中国资产管理和财富管理行业快速发展，公募基金作为“普惠金融”的典范，是资管行业重要的建设者。十年来，基金行业可以说是资管行业内增速最快的细分行业之一，管理总规模从2.8万亿增长到超27万亿，基金投资者数量从4000万人增长至超7亿人。同时，公募基金在十年来也为投资者创造了优秀的长期回报，银河证券数据显示，截至2022年二季度末，十年来公募基金累计为投资者盈利超5万亿元。
公募基金的大发展为投资者提供了丰富的资产配置选择，目前，公募基金产品线齐全，覆盖包括权益、固收、指数及ETF、QDII、FOF、流动性等各类产品，并且包括REIT、指数增强等创新产品不断涌现，可以较好地满足不同风险偏好、不同投资目标的投资者需求。
养老是一个长期、系统化的工程，考验的是管理人全方位的综合性实力，特别是多元资产配置的能力。长期来看权益投资是实现投资收益的核心来源，而公募基金公司在权益投资方面具有显著优势。多元化的投资策略以及专业的养老投资和业务团队，可以提供较全面的养老投资解决方案。在最新启动实施的个人养老金制度上，公募基金同样是重要的参与者，证监会11月18日公布了首批个人养老金投资基金产品名录，共有40家基金公司和129只养老目标基金入选。依托此前丰富的管理各类养老金的经验，同时借鉴海外成熟的发展经验，公募基金有望在第三支柱建设上发挥更大作用。
孙博：从行业的角度来看，银行、保险和基金业各有优势，基金的核心优势在于投资管理方面，从数据上看，能长期给养老投资带来比较好的回报。
具体来看，一是公募基金虽然短期波动较大，但长期投资回报也更高。养老金存续时间较长，属于真正的长期资金，公募基金可提供专业投资服务，通过长期持有获取合理回报。
二是在不降低收益率的前提下，通过基金公司投研团队和基金经理的“选基”及配置固收能力，降低组合波动，改善投资者持有体验，实现收益和风险的平衡与匹配。
产品覆盖了低、中、高风险等级
21世纪：目前，公募基金已经上线了129只养老基金产品，作为个人养老金的专用份额，Y类份额采取费率优惠，将有助于降低投资养老目标基金的成本，体现了公募个人养老金产品的普惠性，未来，基金公司在产品创新的过程中，将如何规划和布局养老产品？
恩学海：近几年发展迅速，截至2022年3季度，成立的养老目标基金数量达到186只，规模超过940亿元。目前公募养老目标基金中形成了两大体系，目标风险基金和目标日期基金。资管新规下，理财净值化转型，理财替代有巨大的需求。稳健型的目标风险基金由于其持有期相较三年期和五年期的养老目标基金较短，且产品定位服务于稳健风险偏好的投资者，其规模和数量发展较快，在养老目标基金中占据绝对地位。但是养老目标基金本质上是长期投资，利用时间复利效应累积养老金的过程。一般而言，风险偏好高的、或离退休时间长的投资人应该选择权益资产占比高的产品，而这些产品目前布局还不够，将来需要进一步发展。
上投摩根在养老金投资方面布局已久，是业内较早布局养老目标基金的基金公司之一。早在2019年，上投摩根就发行了上投摩根锦程均衡养老三年持有混合（FOF），高风险类资产和其他资产的基准配置比例为50%：50%；2020年则发行了上投摩根锦程稳健养老一年持有混合（FOF），高风险类资产和其他资产的基准配置比例为20%：80%；同年还发行了五年持有期的上投摩根锦程积极成长养老五年持有混合（FOF），高风险类资产和其他资产的基准配置比例为75%：25%。目前上投摩根发行的养老目标风险基金已覆盖了低、中、高风险等级。我们也开始布局目标日期基金，未来将进一步完善产品线，满足不同投资者的养老需求。
孙博：这个问题从三个方面来回答，一是在行业的层面上，有一些共性的问题需要去突破。比如，公募基金或养老目标基金跟其余养老金融产品比最大的优势是长期收益比较高，核心是因为投资权益资产。按照要求，养老目标基金的股票、股票型基金、混合型基金等投资比例，也就是权益类资产的投资比例上限是80%，因此，建议提升养老目标基金投资权益类资产的比例，以充分发挥公募基金的投资优势。
二是养老目标基金的运作时间要求，在我看来，产品是否稳定、策略是否清晰才应该是关注要求，比如指数基金这类标准化的产品，不应该设置时限的要求。此外，养老理财这类产品在上市发行阶段，投资人都可以参与，因此也建议放宽养老目标基金的运作时限要求。
三是需要扩大投资范围，包括期权期货等投资产品，未来的养老基金类产品都可以适当参与，提升行业竞争力。
从华夏基金的角度来讲，公司共有9只产品被纳入首批个人养老金基金目录，在全市场公募基金公司中居首。
目前公司负责FOF业务的资产配置部团队成员有23位，是业内规模最大的独立FOF团队之一。同时，FOF投研还可以共享华夏基金超120人的研究团队在股票、债券、信评、量化、海外、商品衍生品等领域全方位的研究成果。
未来，在个人养老金时代开启的大背景下，华夏基金将继续秉持长期视角，为投资者提供专业、优质、多样化的养老投资解决方案。同时，在未来五年到十年，该公司还将在投资研究、产品布局、风险管控、服务保障等方面投入大量资源，开拓和建设个人养老金市场。
尽可能利用税收优惠累积养老金
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原标题：【养老新时代到来，公募基金如何发挥优势服务个人养老？丨国民养老金融素养活动周】 内容摘要：产品覆盖了低、中、高风险等级 酝酿多年的中国养老第三支柱，在2022年迎来了历史性时刻。 在11月25日人社部宣布个人养老金制度启动实施后，多家首批获得业务资格的金融机构正式上线了 ... 文章网址：https://www.doukela.com/zmt/187306.html； 免责声明：抖客网转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。如果您发现网站上有侵犯您的知识产权的作品，请与我们取得联系，我们会及时修改或删除。 |
